（以下内容从开源证券《通信行业周报：重视国产算力、卫星互联网、光通信等板块机遇》研报附件原文摘录）

　　工信部力推北斗自主可控，海关新规出炉，国产算力逻辑持续兑现2025年4月11日，工信部发布文章指出北斗产业发展必须实现全面自主可控；2025年4月11日，海关总署规定“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。根据锐捷网络和智微智能最近公告，2025Q1业绩均表现亮眼，主要原因是受益于国产算力发展。外部环境日益动荡，我们认为内需拓展+自主可控+技术升级的逻辑或被反复强化，国家对于国产算力和北斗/卫星通信等自主可控板块支持力度或持续强化。

　　2025年4月12日，美国海关及边境保护局（CBP）发布更新指南–特定产品的互惠关税豁免，对部分HTSUS编号产品不再被课征依据第14257号行政命令（2025年4月2日公布）所施行的额外国别税率，该措施自美东时间2025年4月5日凌晨12时01分起生效，其中包含光模块在内的部分光通信产品及消费电子类产品。我们认为，全球AI发展方兴未艾，国内光模块企业竞争优势较显著，近期受到综合因素影响，光通信板块回调幅度较大，建议重点关注板块超跌反弹机遇。

　　我们继续看好六大产业方向：AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等）、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等）、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。一、AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等）。推荐标的：润泽科技、新意网集团、英维克、宝信软件等；受益标的：科泰电源、金盘科技等。二、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。三、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛等；受益标的：锐捷网络等、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。四、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城等。五、AI应用：受益标的：广和通、移远通信、美格智能等。六、卫星互联网：受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、航天环宇、信科移动-U、创意信息、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、震有科技、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通信、中国卫星等。乐鱼体育登录

　　证券之星估值分析提示中兴通讯盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示紫光股份盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示浪潮信息盈利能力一般，未来营收成长性良好。乐鱼体育登录综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示铖昌科技盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示智微智能盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示盛路通信盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示海格通信盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示英维克盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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